ジモティー|利益率が劇的に改善し割安へ(7082)

優良株

結果

まとめ

異常な割高でも優良株な理由

利益率が劇的に改善し、割安へ

業績

年推移

売上は成長つづく

成長幅も大きい

2019年実績:前年比+28%

事業

地域情報サイト

具体例:売ります・あげます

売買・あげることをつなげる

対象は広い

「売ります・あげます」だけではない

具体例:車・不動産、バイト・採用

売上要因

コロナショックは克服

2020年上期まではコロナの影響で売上成長が弱かった

広告売上が減少→売上単価が減少

企業の広告を出す量が減少

しかし、、、2020通期は回復

閲覧数の増加

じつは、広告費をおさえて売上増加

PV数が順調なので、広告を抑えた。それでもPV数は伸びた

とても良い循環

さらに、、、

投稿数の増加

投稿する側・受ける側の双方が増加

成長速度は小さい

しかし、安定成長

年推移_利益

営業利益は回復

営業利益率は低い

2019年実績:7%

しかし、、、

2020年は利益率回復

営業利益率は21%へ

十分な営業利益率

なぜ、営業利益は増加するのか?

本当に利益体質は改善したのか?

コスト文

売上総利益率が高い

2019年実績:前年比+89%

販管費は微減

売上成長中なのに販管費が減少している

あまり見ない

プラス要因だが、会社の基盤が心配になるほど

利益要因

広告比率が下がった

売上増加によって

広告費の比率が低下

2019年はテレビCMが負担

CMをやらない期間は営業利益30%

2020計画:×

戦略

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